【中國建材網(wǎng)】上周滬深股市沖高受阻，但建材板塊卻漸漸走出底部福侈，金隅股份酒来、冀東水泥等個(gè)股紛紛出現(xiàn)在漲幅榜前列；同力水泥肪凛、中國玻纖等品種也在震蕩中重心上移堰汉。
首先辽社，建材股估值較低，提供估值復(fù)蘇動(dòng)力翘鸭。對于水泥建材股來說滴铅，近年來雖然面臨下游需求回落的影響，但由于管理效率的提升就乓，以及產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的整合汉匙，盈利能力仍然保持提升的態(tài)勢。因此生蚁，江西水泥噩翠、金隅股份等品種的動(dòng)態(tài)市盈率居然不足10倍，已成當(dāng)前A股市場的估值洼地邦投。
其次绎秒，政策新熱點(diǎn)出現(xiàn)，刺激建材股釋放估值復(fù)蘇能量尼摹。關(guān)于設(shè)立京津冀經(jīng)濟(jì)圈的提議见芹，為地處京津冀經(jīng)濟(jì)圈的建材企業(yè)提供了樂觀的預(yù)期和炒作的借口。因?yàn)榫┙蚣浇?jīng)濟(jì)圈具有強(qiáng)大的輻射能力蠢涝，可以將北京核心區(qū)域的高房價(jià)需求向保定玄呛、張家口甚至天津等區(qū)域挺進(jìn)，使相關(guān)地區(qū)的建材需求急劇提升和二。受此影響徘铝，冀東水泥、金隅股份等個(gè)股的估值優(yōu)勢越發(fā)顯現(xiàn)出來惯吕，吸引新增資金不斷涌入惕它，推動(dòng)股價(jià)不斷攀升。
第三废登，并購整合釋放行業(yè)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)淹魄。很多行業(yè)的發(fā)展趨勢也有利于建材業(yè)的發(fā)展。一是節(jié)能建材產(chǎn)業(yè)的發(fā)展堡距。此前中國并未關(guān)注節(jié)能建材行業(yè)的發(fā)展甲锡，但是，隨著環(huán)境壓力不斷增強(qiáng)羽戒，中國在近年來開始加大對節(jié)能建材行業(yè)的政策扶持力度缤沦，這也是中國玻纖等節(jié)能建材類公司市場需求依然保持旺盛的誘因之一。二是行業(yè)并購整合趨勢延續(xù)易稠。對于建材行業(yè)來說缸废，作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，以規(guī)模取勝是必然的手段，因此企量，行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)近年來一直利用資本市場的力量测萎，持續(xù)進(jìn)行并購整合，中國玻纖梁钾、北新建材绳泉、海螺水泥逊抡、冀東水泥等公司就是通過不斷并購姆泻，才成為區(qū)域性的產(chǎn)業(yè)龍頭。三是淘汰落后產(chǎn)能冒嫡，導(dǎo)致建材業(yè)市場供給的減弱拇勃。水泥建材業(yè)一直是高耗能產(chǎn)業(yè)，越是小企業(yè)孝凌，單位耗能越高方咆，釋放出的高污染氣體也較多，對環(huán)保的壓力也遠(yuǎn)大于大企業(yè)蟀架。近年來國內(nèi)一直在淘汰落后產(chǎn)能瓣赂，導(dǎo)致水泥產(chǎn)業(yè)供給端明顯萎縮。但是片拍，由于“保增長”的政策及地方政府對基礎(chǔ)設(shè)施的投入煌集，對水泥建材的需求卻比較穩(wěn)定，因此出現(xiàn)“供給減少捌省、需求穩(wěn)定”的態(tài)勢苫纤，導(dǎo)致水泥建材產(chǎn)品的價(jià)格水漲船高。這些均有利于水泥行業(yè)類個(gè)股的估值復(fù)蘇纲缓。
業(yè)績彈性較大的水泥建材股較值得重點(diǎn)關(guān)注卷拘。一是區(qū)域龍頭或行業(yè)龍頭，如金隅股份祝高、海螺水泥栗弟、江西水泥、中國玻纖等工闺；二是并購重組預(yù)期較強(qiáng)烈的品種横腿，如同力水泥，大股東做大做強(qiáng)的預(yù)期較強(qiáng)斤寂，值得跟蹤耿焊；三是新疆板塊的建材股因新疆的基建尚處于啟動(dòng)初期，也值得關(guān)注遍搞。四是西部地區(qū)的水泥建材股罗侯，如西部建材、青松建化等溪猿。
